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历史波动率的大幅攀升、认购和认沽期权隐含波动率的大幅变化，通常会给期权投资带来更多的交易机会，当发现套利机会并成功构建初始头寸后，无论市场价格怎么变化，投资组合都能获得正的收益，以2月25日为例，3月27日到期的50ETF期权，正向平价套利的年化收益达到了52.44%，盘口瞬间可以容纳19个套利单元。在一个成熟市场中，无风险套利机会只可能短暂出现，并且这和交易成本有很大关系，因此并非所有人都能捕捉到交易机会并成交，投资者需要配备高效的监控和下单系统。

分策略来看，股票型私募产品7月平均收益率为0.42%，在十大策略中排名第四。而在6月，主观股票策略业绩亮眼，以2.62%的平均收益率领跑，且成为唯一一个跑赢私募行业平均收益率（2.14%）的策略。相比之下，期货型私募产品业绩表现不佳。数据显示，程序化期货策略7月平均收益率为-0.42%，主观期货策略7月平均收益率约为-0.92%，成为仅有的平均收益率为负的策略。

单病种多次赔付从客户需求角度看，随着医学技术的进展，重疾的生存率逐步提高，带来的复发风险也提高，癌症、心梗、中风这三种核心重疾都具有极高的复发风险。目前市场有比拼多次赔付责任的趋势，比如更短的间隔期（香港市场近期出现1.5年间隔期的产品：安盛的爱护同行）、更多的给付次数（香港市场近期出现无限次赔付的产品：忠意的无限保），我们建议对待此类责任采取保守的态度，不要盲目追随香港市场，关注香港和大陆在核保、理赔、精算制度、疾病定义等方面的差异。

在期权关注度急剧上升的背景下，我们认为以套利策略或多空策略、而非单边投机策略参与期权市场，才有希望实现资产的长期稳健增值。作为50ETF期权标的合约，50ETF的历史波动率一般在10%-20%区间波动，2月中旬以来，标的合约震荡加剧，导致历史波动率震荡上升，在2月25日更是接近了50%（5天时间窗口）。

三季报数据显示，截至2019年三季末，33家上市银行总资产较年初均出现增长，其中8家银行增速超过10%。以下为33家上市银行总资产排行：截止2019年三季末，总资产排名前五的银行均为国有银行，其中工农中建的总资产均超20万亿元，交通银行虽然排名第五，但总资产规模远不如前四名，具体排名如下：工商银行（304，263.81亿元）、农业银行（248，709.61亿元）、建设银行（245，177.30亿元）、中国银行（226，081.64亿元）、交通银行（99，328.79亿元）。

公告称，会议认为，金融系统反洗钱和反恐怖融资工作紧跟金融行动特别工作组（FATF）国际标准，取得了长足进步。但是，当前反洗钱工作面临的国际国内形势依然严峻，国际反洗钱标准趋严，国际反洗钱互评估工作进入攻坚阶段，同时，扩大金融业双向开放和防控金融风险攻坚战都要求将反洗钱和反恐怖融资作为风险管控的重要举措，反洗钱监管已成为金融监管的重要内容。